- Zarządzanie ryzykiem zmian cen podstawowych surowców ma na celu wyeliminowanie krótkoterminowego wpływu zmian cen surowców na wyniki, w szczególności w sytuacji, gdy niemożliwy jest transfer ryzyka na klienta.
Stosowana jest strategia hedgingu naturalnego tj. oferowania cen zmiennych klientom w oparciu o cenę bieżącą np. notowanie giełdowe aluminium na giełdzie LME oraz zawierania transakcji „futures, swap” zabezpieczających cenę aluminium. - Ryzyko stopy procentowej i ryzyko kursowe zarządzane są w celu zmniejszenia wpływu krótkoterminowych wahań rynkowych na wyniki Grupy.
Stosowana jest strategia dywersyfikacji krótkoterminowych stóp bazowych (grupa wykorzystuje stawki 1M, 3M, 6M) oraz akceptacji ryzyka do ustalonego w wewnętrznych procedurach poziomu kosztów finansowania oraz finansowanie oparte o stałą stopę procentową. W zakresie ryzyka walutowego stosowana jest strategia hedgingu naturalnego tj. oferowania cen zmiennych klientom w oparciu o bieżący kurs walutowy, dostosowanie waluty zakupu surowca do walut stosowanych w sprzedaży, zawieranie transakcji „forward”, a także stosowanie kredytów w walutach obcych w celu zniwelowania skutków różnych terminów wpływów i płatności walutowych. - Zarządzanie ryzykiem kredytowym ma na celu redukcję możliwych strat finansowych z tytułu niespłaconych należności i zapewnienie płynności finansowej.
Działania obejmują weryfikację własną i wspartą wywiadowniami gospodarczymi oraz ubezpieczanie należności od klientów, stosowanie prawnych zabezpieczeń. - Zarządzanie ryzykiem płynnościowym ma na celu zapewnienie wszystkim podmiotom Grupy Kapitałowej możliwości terminowego regulowania zobowiązań.
Stosowana jest strategia dywersyfikacji kredytodawców, dopasowania okresów spłaty kredytów do planowanych zasobów Grupy, stosowania umów parasolowych w Grupie Kapitałowej z możliwością zmian sublimitów zadłużenia poszczególnych kredytobiorców oraz stosowania kredytów długoterminowych w zakresie finansowania inwestycji.
36. Cele i zasady zarządzania ryzykiem
Podstawowe ryzyka finansowe mogące wpłynąć na wynik finansowy Grupy to: ryzyko zmian cen podstawowych surowców, ryzyko stopy procentowej, ryzyko walutowe, ryzyko kredytowe, ryzyko utraty płynności oraz pozostałe ryzyka w tym ryzyko klimatyczne i ryzyko zdarzeń nadzwyczajnych. Zarząd weryfikuje i uzgadnia zasady zarządzania każdym z tych rodzajów ryzyka – zasady te zostały omówione poniżej.