36.2. Ryzyko stopy procentowej
Grupa posiada własne środki finansowe lub korzysta z finansowania zewnętrznego w postaci kredytów bankowych. Oprocentowanie lokat i kredytów jest zmienne i jest uzależnione od stóp procentowych obowiązujących na rynku międzybankowym takich jak WIBOR (w przypadku kredytów złotowych), LIBOR i EURIBOR (w przypadku kredytów walutowych). W związku z powyższym Grupa narażona jest na ryzyko zmiany stóp procentowych, co może wpłynąć na zmiany rentowności lokat lub kosztów zaciągniętych kredytów.
Ryzyko stopy procentowej dotyczy następujących pozycji wg terminów zapadalności:
| Oprocentowanie zmienne | |||
|---|---|---|---|
| 31.12.2023 | do 1 roku | od 1 do 2 lat | powyżej 2 lat |
| Środki pieniężne | 89 356 | 0 | 0 |
| Kredyty bankowe w PLN | (474 578) | (247 586) | (183 521) |
| Kredyty bankowe w EUR | (30 948) | (10 853) | |
| Kredyty bankowe w USD | (3 445) | 0 | 0 |
| Razem | (419 615) | (258 439) | (183 521) |
| Oprocentowanie zmienne | |||
|---|---|---|---|
| 31.12.2022 | do 1 roku | od 1 do 2 lat | powyżej 2 lat |
| Środki pieniężne | 139 418 | 0 | 0 |
| Kredyty bankowe w PLN | (236 867) | (572 615) | (178 508) |
| Kredyty bankowe w EUR | (57 826) | (93 928) | 0 |
| Kredyty bankowe w USD | (79) | 0 | 0 |
| Kredyty bankowe w GBP | (644) | 0 | 0 |
| Razem | (155 998) | (666 543) | (178 508) |
Aktualnie trwają prace nad reformą wskaźnika WIBOR, których celem jest zastąpienie tego wskaźnika wskaźnikiem WIRON. Ostateczny kształt reformy nie jest znany na dzień publikacji niniejszego sprawozdania. Komitet Sterujący Narodowej Grupy Roboczej ds. reformy wskaźników referencyjnych (KS NGR) wydłużył od października 2023 roku maksymalny termin realizacji Mapy Drogowej reformy i wskazał finalny moment konwersji portfela umów i instrumentów opartych o stawkę WIBOR na stawkę WIRON na koniec 2027 roku. Stawka WIRON jest notowana od początku 2023 roku, przy czym nie jest dotąd powszechnie stosowana w produktach finansowych i nie występuje również w umowach Spółki.
Analiza wrażliwości
Poniższe tabele przedstawiają szacunki wpływu na wyniki Grupy z tytułu zmian stóp procentowych oraz kursów głównych walut.
Dla pozycji wpływających na rachunek zysków i strat:
| Ryzyko | Zmiana |
Zmiana zysku brutto 2023
|
Zmiana zysku brutto 2022 |
|---|---|---|---|
| Wzrost stóp procentowych | 1 p.p | (10 502) | (10 531) |
| Wzrost kursu EUR/PLN | 5 p.p | (4 381) | (96) |
| Wzrost kursu USD/PLN | 5 p.p | 934 | 532 |
| Wzrost kursu GBP/PLN | 5 p.p | 67 | 2 405 |
Dla pozycji wpływających na kapitały własne:
| Ryzyko | Zmiana | 31.12.2023 | 31.12.2022 |
|---|---|---|---|
| Wzrost kursu EUR/PLN dla instrumentów zabezpieczających | 5 p.p. | (432) | (443) |
| Wzrost kursu USD/PLN dla instrumentów zabezpieczających | 5 p.p. | 0 | (2 121) |
| Wzrost kursu GBP/PLN dla instrumentów zabezpieczających | 5 p.p. | 0 | (751) |
| Wzrost kursu EUR/USD dla instrumentów zabezpieczających | 5 p.p. | (800) | 0 |
| Wzrost ceny aluminium dla instrumentów zabezpieczających | 5 p.p. | 5 318 | 4 208 |